18 Jul 2018 | Análisis Técnico, Divisas, EUR/USD
El EUR / USD alcanza los dos primeros objetivos.
A mediados de Mayo, os presentamos un artículo sobre el Eur / Usd: (https://mercadosbursatiles.com/divisas/al-eur-usd-le-toca-el-rebote/). En el que os indicábamos como de superar los 1,1897 el objetivo avisado eran los 1,199 dolares por euros. La casualidad hace que justo en ese nivel (1,1996) se gira, para seguir cayendo. Este era el objetivo mínimo. Pero también indicamos que era probable que el rebote alcanzase al menos niveles fibonacci en 1,204. Esto no se cumple, por lo que no podemos hablar de un segundo impulso bajista.
En el medio plazo indicábamos que después de este rebote llegase hasta el nivel que llegase, lo más probable es que fuera solo para seguir cayendo. marcando las zonas fibonacci de toda la subida precedente como zonas de giro. Es decir, entre los 1,18 y 1,132 dólares por euro. Y os adjuntábamos esta imagen:
Y así nos encontramos en este momento:
Con el rebote hacia los 1,199 completado y con la corrección al nivel fibo 50% a toda la subida previa desde principios de 2017.
El Eur / Usd Podría activar un doble suelo en zona de rebote.
Aunque ya se aprecia bastante bien en la imagen anterior. También la analizamos en el corto plazo:
De superar los 1,1852 se activaría un objetivo en torno a los 1,219. Lo que haría que nuestro escenario siga siendo el mismo que el de hace dos meses.
Es decir, que de superar los 1,852 se reactivase la tendencia de medio plazo alcista, volviendo a testear los 1,25. Mientras que si perdiese los últimos mínimos en el 1,15, podría ir a buscar el siguiente nivel fibonacci en la zona de los 1,132 dólares por euro.
10 May 2018 | Análisis Técnico, Divisas, EUR/USD
El EUR/USD completa el gran Doble Techo.
Durante meses el euro dolar se vio encerrado en un amplio rango. De Enero a Abril, el cruce se movía entre la zona de los 1.25 y los 1.22. Una vez roto por la parte baja, por la ley del rango. El objetivo activado eran la zona de los 1.19, nosotros exactamente marcábamos los 1.187 dólares por euro.
Todo el descenso se produce perfectamente encuadrado en un canal bajista. Con 9 toques en la parte alta del canal y 8 en la parte baja.
Con la ruptura de este clarísimo canal por la parte alta, se activa un objetivo hacia los 1.199 dólares por euro. Pero al igual que mencionábamos en
este artículo sobre Merlin Properties, este objetivo solo lo daremos por confirmado con la superación del último máximo sobre el canal bajista, es decir al superar los 1.1897.
Lo más probable actualmente es que se produzca este rebote hacia los 1.199 y posiblemente alcance también niveles fibonacci a la última caída entre 1.204 y 1.217. Aunque si viésemos un gráfico diario, que incorporamos a continuación. Sucede lo mismo con toda la subida desde finales de 2016. Los niveles fibonacci de corrección a toda la subida precedente se encuentra en las zonas entre 1.18 y 1.132 dólares por euro. Zonas de posible rebote en el medio plazo.
A su vez y por último aún tenemos pendiente un objetivo de largo plazo por ruptura de rango hacia la zona de los 1.29. Por lo tanto este podría ser el desarrollo en el medio largo plazo del euro dólar.
Sabemos que esto es arriesgado, y más tratándose de divisas y ente caso la más seguida del mundo, no esperamos adivinar los niveles exactos de giro ni el tiempo que estará en cada una de las zonas. Pero por análisis técnico este es el desarrollo más probable actualmente.
11 Abr 2018 | Análisis Fundamental, Divisas, EUR/USD
¿ Cubrir divisa o no cubrir ?
La mayoría de los que seguís a los grandes inversores Value habréis escuchado hablar alguna vez del PPP (Purchasing power parity) que es el nivel de precios relativos de la zona euro con respecto a USA. Es un nivel de referencia que se utiliza a la hora de tomar la decisión de cubrir divisa.
Este dato lo calcula la OCDE. Nos indica que sería como la forma de igualar en promedio el coste de una cesta de productos iguales en los dos países. Este valor (PPP) es mucho más estable que la cotización del par euro dólar. Esto significa que el PPP será un nivel de referencia sobre el cual oscilará el valor del euro dólar a lo largo de los ciclos económicos, es decir, un valor medio hacia el que tiende en el largo plazo.
Evolución de la divisa y el PPP a lo largo de los años:
Como valor de EUR USD consideramos el valor medio que ha habido durante el año, ya que el PPP como veis es un valor muy estable que apenas fluctúa durante el año.
A Primera vista vemos que la tendencia del PPP es creciente, es decir, indica que el euro debería de apreciarse en el largo plazo con respecto al dólar.
¿Por qué sucede esto?
- Inflación: Históricamente la tasa de inflación es más alta en USA que en la eurozona. Hay periodos a lo largo del ciclo donde el diferencial de inflación se amplía como fue por ejemplo entre 2010 y 2016 y periodos que se estrecha como está ocurriendo actualmente.
- Momento del ciclo: Actualmente USA está en pico de ciclo y el dólar ha acompañado en toda la etapa de subida hasta el ciclo, fortaleciéndose contra casi todos los pares. El pico de ciclo o la denominada lucha por la liquidez por los austriacos, se caracteriza por una depreciación de la moneda en la mayoría de casos, que es lo que estamos presenciando los últimos meses.
- Tipos de interés: Al final son un derivado del momento de ciclo. En USA con la finalización de los QE, la economía marchando a todo gas, el desempleo en unos niveles mucho más bajo que la zona euro y en general los indicadores macro indicando buenos niveles de expansión, la política monetaria de tipos de interés ha sido diferente a la europea. Digamos que ha existido una divergencia monetaria que ha favorecido la revalorización del dólar años atrás. Actualmente parece que la situación puede revertirse, ya que Europa se encuentra en otro momento de ciclo con un mayor recorrido hasta el pico de ciclo y con un cambio en la política monetaria para finales del 18 o 19. De mantener la perspectiva macro en Europa de normalización de la política monetaria y de buenas perspectivas macro, no sería raro ver niveles del euro dólar por encima de su PPP ya que como vemos en el gráfico es un nivel de referencia sobre el que fluctúa por encima y por debajo.
Uno de los drivers de la cotización euro dólar:
Vemos en el gráfico el diferencial de tipos de interés entre el bono americano a 10 años y el bono alemán, principales referencias de sus respectivos mercados. La correlación es muy alta salvo en algunos periodos como el actual, que vemos que se está abriendo una divergencia entre el diferencial y el par.
En conclusión; cuando el euro estaba en torno a los 1,05 era muy interesante cubrir divisa, en los niveles actuales ya parece que la decisión no es tan obvia. Desde mi punto de vista influirá el espacio temporal de la inversión; es decir, si hacemos inversiones a largo plazo en estos niveles no veo necesidad de cubrir divisa.
24 Ago 2017 | Análisis Técnico, Divisas, EUR/USD
Actualizamos los cruces de divisas.
Cruce de Divisas: Gbp/Usd – Eur/Gbp – Eur/Usd.
GBP/USD:
Por ahora, el cruce de las divisas Gbp/Usd sigue el escenario marcado. A pesar de los últimos recortes la libra sigue recuperando terreno en el medio plazo frente al dólar.
Ya tenemos dos objetivos hacia la zona de 1.355 dólares por libra.
Ayer y hoy la cotización se vuelve a frenar en la media de 200, lo que debería funcionar como soporte, como la última vez (circulo amarillos en el gráfico).
El cambio de tendencia solo se daría bajo los 1.26 dólares por libra.
Si hacéis clic aquí podéis ver nuestro último análisis sobre GBP/USD.
EUR/GBP:
Decíamos que el Euro podría tener mayores caídas de perder los 0.83 Libras por Euro.
Y exactamente volvió a probar los 0.83 nivel que no se llegó a perder, lo que un mes después activaba un doble suelo.
Lo que se une a los otros dos objetivos alcistas pendientes, los 3 objetivos apuntan hacia los 0.94 Libras por Euro.
Objetivo por ruptura del canal bajista de largo plazo, 3º impulso alcista y el doble suelo.
Cuenta con una importante resistencia en los 0.927.
EUR/USD:
A superado incluso mis expectativas alcistas, pensaba que la zona de 1.16 y 1.17 deberían funcionar como resistencias, pero ha conseguido superarlas, activando objetivos de largo plazo hacia 1.29 dólares por Euro.
Eso sí, en lo que va de año el Euro ha recuperado cerca de un 15% sobre el dólar, por lo que lo normal sería que se produje un retroceso proporcional a toda esta subida.
La señal nos la dará con la pérdida de la directriz que mantiene los últimos meses.
Si hacéis clic aquí podéis ver el último análisis sobre EUR/USD.
En conclusión:
El Euro sigue siendo el más fuertes de las 3 divisas, y parece que lo seguirá siendo. Mientras el dólar continúa su depreciación. La libra debería recuperar terreno al menos frente al dólar.
19 Jul 2017 | Análisis Técnico, Divisas, EUR/USD
El EUR/USD completa el objetivo por 3º impulso alcista hacia 1.156 €/$.
Hace unos 20 días comentábamos, como el par EUR/USD había conseguido romper la resistencia marcada por la victoria de Trump. En aquel momento ya nos encontrábamos luchando con la siguiente resistencia, que era el nivel alcanzado el día anterior al Brexit.
Podéis ver ese análisis haciendo clic aquí.
En aquel análisis decíamos que no sería un nivel fácil de superar a la primera. Era una resistencia muy importante. Pero que tarde o temprano acabaría completando el objetivo alcista por 3º impulso, hacia los 1.156 €/$.
Podemos decir que el tiempo nos ha vuelto a dar la razón. El escenario se ha cumplido perfectamente. Dado que para superar este nivel con claridad, al Euro/Dólar ha necesitado 19 días. Hasta que ayer con una subida cercana al 0.90 %, ha llegado a completar el objetivo.
¿Cuál es el escenario actual?
La tendencia del Euro contra el Dólar ( EUR/USD ), sigue siendo claramente alcista. Continuará así al menos hasta que se produzca la pérdida de la directriz alcista que viene funcionando desde mediados de Abril.
Recordamos como decíamos en el anterior comentario que la resistencia más importante se encuentra en los 1.1714 €/$, que son los máximos de los últimos 30 meses. Ese si será un nivel difícil de batir, por lo que si se alcanzan niveles cercanos a 1.17 €/$, sin corrección previa, entendemos que será un nivel óptimo para la búsqueda de cortos en el par. Aunque siempre es recomendable esperar a la señal para la entrada (Como podría ser la pérdida de la directriz alcista).
Siguientes artículos sobre Eur/Usd:
Cruce de Divisas Eur – Usd – Gbp
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